Reconocimiento y declaración de riesgos

2. Reconocimiento

Riesgo técnico

1. El Cliente será responsable por los riesgos de pérdidas financieras causadas por las fallas en los sistemas de información, comunicación, electrónicos y otros. El resultado de cualquier falla de un sistema puede ser la incapacidad de ejecutar una orden de acuerdo con las instrucciones dadas o la imposibilidad de ejecutarla en absoluto. La Empresa no acepta ninguna responsabilidad en caso de una falla de esta índole.
2. En el curso de sus operaciones a través del terminal del cliente, el Cliente será responsable por los riesgos de pérdidas financieras causadas por lo siguiente:

1. La falla, el mal funcionamiento o el mal uso del hardware o software de la Empresa o del Cliente.
2. Una mala conexión a Internet, ya sea del lado de la Empresa, del Cliente o de ambos; la interrupción o la caída de la transmisión; fallas en la red pública de electricidad; ataques de hackers, o sobrecarga de la conexión.
3. El uso de una configuración equivocada en el terminal del cliente.
4. Los retrasos en las actualizaciones del terminal del cliente.
5. El incumplimiento, por parte del Cliente, de las reglas vigentes descritas en la guía del usuario del terminal del cliente y en el sitio web de la empresa.

Condiciones de mercado anormales

3. El cliente reconoce que, bajo condiciones de mercado anormales, el período durante el que las instrucciones y solicitudes se ejecutan puede extenderse.

Plataforma de trading

4. El Cliente reconoce que solo puede haber una sola solicitud o instrucción en la cola en un momento dado. Una vez que el Cliente envía una solicitud o instrucción, el envío de otra solicitud o instrucción será ignorado y aparecerá el mensaje “Order is locked” (la orden está bloqueada), hasta que se ejecute la primera.
5. El Cliente reconoce que la única fuente confiable de información del flujo de cotizaciones es el de la base de cotizaciones del servidor en tiempo real. La base de cotizaciones del terminal del cliente no es una fuente confiable de información del flujo de cotizaciones porque la conexión entre el terminal del cliente y el servidor puede interrumpirse en algún punto y es posible que algunas de las cotizaciones no lleguen al terminal.
6. El Cliente reconoce que, cuando cierra la ventana de envío/modificación/eliminación de órdenes o la ventana de apertura/cierre de posiciones, la instrucción o solicitud enviada al servidor no podrá cancelarse.
7. Si el Cliente no recibe el resultado de la ejecución de la instrucción enviada y decide volver a enviarla, acepta el riesgo de realizar dos transacciones en lugar de una; sin embargo, podrá recibir un mensaje de “Order is locked” (La orden está cerrada), como se describe en el punto 2.5, más arriba.
8. El Cliente reconoce que, si la orden pendiente ya se ejecutó, pero el Cliente envía la instrucción para modificar su nivel y los niveles de órdenes If-Done (si se ejecuta) al mismo tiempo, la única instrucción que será ejecutada es la instrucción de modificar los niveles de Stop Loss o Take Profit, en la posición abierta cuando se activa la orden pendiente.

Comunicación

9. El Cliente deberá aceptar el riesgo de cualquier pérdida financiera generada a raíz de la demora o la falta de recepción de cualquier aviso de la Empresa, por parte del Cliente.
10. El Cliente reconoce que la información no cifrada que se transmite por email no está protegida de ningún acceso no autorizado.
11. El Cliente tendrá la responsabilidad total por los riesgos relacionados a los mensajes de email internos de la plataforma de trading que no se entreguen, enviados al Cliente por parte de la Empresa, ya que los mismos se eliminan a los 3 (tres) días calendario de manera automática.
12. El Cliente tiene total responsabilidad por la privacidad de la información recibida por parte de la Empresa y acepta el riesgo de incurrir en pérdidas financieras a causa del acceso no autorizado de un tercero a la cuenta de trading del Cliente.
13. La Empresa no es responsable en caso de que un tercero, autorizado o no autorizado, obtenga acceso a información, incluidos datos personales, direcciones y comunicaciones electrónicas, o acceda a datos cuando los mismos se transmiten entre la Empresa y cualquier otra parte, a través de Internet o cualquier medio de comunicación por redes, teléfono u otros medios electrónicos.

Eventos de fuerza mayor

14. En caso de un evento de fuerza mayor, el Cliente deberá aceptar el riesgo de pérdidas financieras.

3. Aviso de alerta de riesgos para productos de forex y derivados

1. Este aviso no puede comunicar la totalidad de los riesgos y demás aspectos significativos de los productos de forex y derivados, como futuros, opciones y contratos por diferencia. No debe operar con estos productos a menos que entienda su naturaleza y el alcance de su exposición al riesgo. Asimismo, debe estar de acuerdo con que el producto sea adecuado para usted en virtud de sus circunstancias y situación financiera. Ciertas estrategias, como una posición de “spread” o “straddle”, podrían ser tan riesgosas como una posición larga o corta habitual. Si bien los instrumentos de forex y derivados pueden utilizarse para la gestión del riesgo de inversiones, algunos de estos productos no son adecuados para muchos inversionistas. No debe involucrarse en operaciones de productos derivados, de manera directa o indirecta, a menos que entienda los riegos asociados a ellos y que podría perder la totalidad de su dinero. Los niveles de exposición al riesgo varían en función de cada instrumento y, al momento de decidir si operar con ellos, debe tener en cuenta lo siguiente:

Efecto del apalancamiento

2. Cuando opera con margen, hasta los movimientos más pequeños pueden tener un gran impacto sobre la cuenta de trading del Cliente. Es importante notar que todas las cuentas tienen acceso a apalancamiento. El Cliente debe considerar que, si el mercado se mueve en su contra, podría incurrir en una pérdida total que supere los fondos depositados. El Cliente es responsable de todos los riesgos y los recursos financieros que utilice, así como también de la estrategia de trading elegida.

   Se recomienda que Cliente mantenga un nivel de margen (porcentaje de la relación entre Patrimonio y Margen requerido, calculado como Patrimonio / Margen requerido * 100%) de no menos del 1000%. También se recomienda el uso de órdenes de Stop Loss, para limitar pérdidas potenciales, y de Take Profit, para garantizar las ganancias, siempre que el Cliente no tenga la posibilidad de administrar las posiciones abiertas.

   El Cliente será responsable de todas las pérdidas financieras generadas por la apertura de posiciones mediante el uso de margen libre excedente temporal en la cuenta de trading, obtenido como resultado de una posición rentable (cancelada por la Empresa en el futuro), abierta durante un error de cotización (spike) o con una cotización recibida como resultado de un error manifiesto.

Instrumentos de alta volatilidad

3. Algunos instrumentos operan dentro de rangos intradía amplios, con movimientos de precios volátiles. Por lo tanto, el Cliente debe considerar con atención si existe un riesgo alto de incurrir en pérdidas, así como de obtener ganancias. El precio un instrumento financiero derivado se deriva del precio del activo subyacente, al que hace referencia dicho instrumento (por ejemplo, un índice, divisa, acción, metal, etc.). Este tipo de instrumentos y los mercados relacionados pueden ser muy volátiles. Los precios de ambos pueden fluctuar con rapidez y a través de rangos amplios, y pueden reflejar cambios en las condiciones o eventos imprevisibles, por fuera del control del Cliente o de la Empresa. Bajo ciertas condiciones de mercado, puede ser imposible ejecutar la orden del Cliente al precio declarado, lo que puede resultar en pérdidas. Los precios de los instrumentos y los activos subyacentes están influenciados, entre otras cosas, por cambios en las relaciones entre oferta y demanda; programas y políticas gubernamentales, agrícolas y comerciales; eventos económicos y políticos nacionales e internacionales, y las características psicológicas prevalentes en el mercado en un momento dado. Por esta razón, las órdenes de Stop Loss no pueden garantizar el límite de la pérdida.

   El Cliente reconoce y acepta que, con independencia de toda información que pueda ser ofrecida por la Empresa, el valor de los instrumentos puede fluctuar hacia arriba o hacia abajo, y que incluso es probable que la inversión pierda todo su valor. Esto se debe al sistema de margen aplicable a estas operaciones, que, por lo general, involucra un depósito o margen modestos, en términos del valor general del contrato, de manera que un movimiento relativamente pequeño en el mercado subyacente puede tener un efecto desproporcional en la operación del Cliente. Si el movimiento en el activo subyacente resulta favorable para el Cliente, este podría obtener una buena ganancia, pero un movimiento adverso de tamaño similar podría resultar no solo en una pérdida rápida de la totalidad del depósito del Cliente, sino también en su exposición a una pérdida adicional mucho mayor.

Liquidez

4. Es posible que algunos activos subyacentes no obtengan liquidez de inmediato, como resultado de la demanda reducida para dicho activo, y que en este caso el Cliente no pueda obtener información acerca del valor de este instrumento o de la magnitud de los riesgos asociados.

Futuros

5. Las operaciones de futuros involucran la obligación de comprar o vender el activo subyacente del contrato en cuestión en una fecha futura, o, en algunos casos, de liquidar la posición en efectivo. Conllevan un alto nivel de riesgo. El apalancamiento que suele estar disponible en el trading de futuros significa que un depósito o pago inicial reducido puede resultar en grandes pérdidas, así como ganancias. También implica que un movimiento relativamente pequeño puede resultar en un movimiento proporcionalmente mayor en el valor de la inversión; esto puede ser tanto favorable como adverso. Las transacciones de futuros tienen obligaciones contingentes y debe estar al tanto de las consecuencias de esto, en especial de los requisitos de margen, que se detallan más abajo.

Opciones

6. Existen muchas clases de opciones, con características diferentes en relación a las siguientes condiciones.

   Compra de opciones:

   Comprar opciones conlleva un menor nivel de riesgo que venderlas, dado que, si el precio del activo subyacente se mueve en su contra, simplemente puede dejar que la opción caduque. La pérdida máxima está limitada a la prima, sumada a cualquier otro costo de comisión o transaccional. Sin embargo, si compra una opción de call en un contrato de futuros y, más adelante, ejercita dicha opción, el futuro será suyo. Esto lo expondrá a los riesgos descritos en la sección de futuros y transacciones de inversiones con pasivos contingentes.

   Venta de opciones:

   Los riesgos involucrados en la venta de opciones son mucho mayores que los de la compra de estos instrumentos. Puede requerir margen para mantener la posición abierta y también podría incurrirse en pérdidas muy superiores a la prima recibida. Al vender una opción, acepta la obligación legal de comprar o vender el activo subyacente si la opción se ejerce, sin importar cuánto se alejó el precio de mercado del precio de ejercicio. Si ya tiene la propiedad del activo subyacente que es el objeto del contrato de venta (cuando las opciones se conocen como opciones de compra [call] cubiertas) el riesgo se reduce. En el caso contrario (opciones call descubiertas) el riesgo puede ser ilimitado. Solo las personas experimentadas deberían considerar vender opciones descubiertas, y hacerlo solo cuando tienen toda la información disponible acerca de las condiciones aplicables y la exposición al riesgo potencial.

Contratos por diferencia (CFDs)

7. Los CFDs disponibles para operar con la Empresa son transacciones al contado (spot) sin entrega, que ofrecen la posibilidad de obtener ganancias a partir de fluctuaciones en los tipos de cambio y precios de materias primas, índices bursátiles o acciones, que se conocen como el instrumento subyacente. Si el movimiento del instrumento subyacente favorece al Cliente, este puede obtener una buena ganancia, pero un cambio pequeño en la dirección adversa puede resultar no solo en la pérdida rápida de la totalidad del depósito del Cliente, sino también en el pago de cualquier comisión flotante adicional y demás gastos asumidos. Por lo tanto, el Cliente no debe operar CFDs a menos que esté dispuesto a asumir el riesgo de perder la totalidad del dinero invertido, junto con el pago de cualquier otra comisión flotante o gasto asumido.

   Las inversiones en contratos por diferencia tienen los mismos riesgos que las inversiones en futuros u opciones, y debería estar al tanto de cuáles son estos riesgos (definidos arriba). Las transacciones de CFDs también pueden tener obligaciones contingentes, y debería saber cuáles son las consecuencias de esto, según se detalla más abajo.

Acciones

8. Las acciones representan una porción del capital accionario de una empresa. La proporción de una empresa que es propiedad del Cliente depende del número de acciones que este posea, en relación al número total de acciones emitidas.

   Estos instrumentos se compran y venden en bolsas de valores y su valor puede disminuir. Cuando se trata de empresas más pequeñas, existe un riesgo adicional de perder dinero al comprar y vender acciones. Puede haber una gran diferencia entre el precio de compra y de venta.

   Si deben venderse de inmediato, los Clientes pueden obtener mucho menos dinero de lo que pagaron por ellas. Las acciones de empresas constituidas en mercados emergentes pueden resultar más difíciles de comprar y vender, en comparación con aquellas de mercados más desarrollados; asimismo puede que dichas empresas no estén sujetas a regulaciones tan estrictas.

   Todas las acciones ofrecidas se enumeran en una bolsa, lo que significa que la Empresa no es quien establece su precio. La Empresa llevará adelante cualquier instrucción del Cliente para comprar o vender un instrumento en su nombre, de acuerdo con la obligación de la Empresa de ofrecer la mejor ejecución posible, según se detalla en la política de ejecución de órdenes, y de actuar de manera razonable y de acuerdo al Contrato del cliente y otros contratos de operación pertinentes.

   La Empresa podrá llevar a cabo las instrucciones del Cliente por fuera de un mercado, si esto se encuentra en consonancia con la política de ejecución de órdenes.

   La Empresa se encargará de la custodia de los instrumentos de los Clientes.

   Todas las acciones compradas por el Cliente o transferidas a la Empresa por el Cliente serán adquiridas a nombre de la empresa nominal o FXTM, y/o estarán en posesión de la empresa fiduciaria (nominee company) seleccionada por FXTM, para el beneficio del Cliente.

   Como las inversiones estarán a nombre de una empresa fiduciaria, el Cliente no podrá tener los derechos de voto que tendría si la inversión hubiera estado a su nombre.

   Todas las inversiones financieras conllevan un cierto nivel de riesgo. El valor de todas las inversiones que realice el Cliente podrá aumentar o bajar, y es posible terminar con un monto menor al invertido inicialmente. El rendimiento pasado no es una indicación del rendimiento futuro.

   Los riesgos a los que se exponen los Clientes varían en función de los instrumentos que solicitan a la Empresa que compren o vendan en su nombre.

   Los Clientes deben tener en cuenta que las acciones físicas que se operan en un mercado regulado no son productos financieros de alto riesgo.

   Los servicios que la Empresa brinda se limitan a la ejecución de órdenes. La Empresa no brinda asesoría de inversiones en relación a acciones. La Empresa podrá ofrecer información objetiva o recomendaciones de investigaciones acerca de un mercado, información sobre procedimientos de transacciones e información acerca de los riesgos potenciales involucrados y cómo estos riesgos pueden minimizarse. Sin embargo, el Cliente es quien decide si usar estos productos o servicios.

   Riesgos de garantía (solo para profesionales/profesionales electivos)

   Cuando los Clientes firman el Contrato de garantía con la Empresa, se acuerda el uso de activos en la cuenta de acciones, en lugar de efectivo, en garantía para el pago del margen en la cuenta de CFDs vinculada. El valor de las acciones y los CFDs será susceptible a fluctuaciones. Si el valor de garantía de los activos en la cuenta de acciones de los Clientes, junto con el efectivo disponible en la cuenta de CFDs vinculada del Cliente, cae por debajo del monto requerido para mantener abiertas las posiciones, se podrán cerrar las posiciones de CFDs del Cliente en dicha cuenta vinculada, y la Empresa tendrá el derecho a vender los activos en la cuenta de acciones del Cliente para pagar cualquier déficit resultante.

   A medida que los activos en la cuenta de acciones de los Clientes fluctúan, el valor de la garantía que el Cliente puede utilizar como margen también fluctúa. El Cliente deberá supervisar su cuenta de acciones y cuenta de CFDs vinculada para asegurarse de que el valor de garantía y cualquier monto en efectivo que haya depositado en la cuenta de CFDs sea suficiente para mantener las posiciones abiertas en dicha cuenta.

   El Cliente solo podrá utilizar sus servicios de garantía para cubrir requisitos de margen en posiciones abiertas en la cuenta de CFDs vinculada, y deberá cubrir cualquier pérdida mediante el efectivo disponible en la cuenta de CFDs vinculada.

Transacciones con derivados en mercados extrabursátiles

9. Las transacciones de CFDs, forex y metales preciosos se llevan a cabo en mercados extrabursátiles. Si bien algunos de estos mercados ofrecen niveles altos de liquidez, las transacciones de estos derivados pueden conllevar un riesgo mayor que aquellos que operan en mercados organizados, ya que, justamente, no hay un mercado en el que cerrar una posición abierta. Puede ser imposible liquidar una posición, evaluar el valor de la posición a raíz de una transacción extrabursátil o evaluar la exposición al riesgo. La cotización de los precios de bid y ask no es obligatoria e, incluso cuando están cotizados, serán los corredores de estos instrumentos quienes los establezcan y, en consecuencia, puede resultar difícil saber qué precio es justo.

   La Empresa, con respecto a las transacciones con CFDs, forex y metales preciosos realizadas a través de ella, utiliza una plataforma de trading que no puede ser definida como un mercado regulado, ya que no es un sistema de negociación multilateral (MTF) y, por ende, no goza de la misma protección.

Mercados extranjeros

10. Los mercados extranjeros conllevan diferentes riesgos. Bajo solicitud, la Empresa debe brindar una explicación de los riesgos y las protecciones relevantes (de haberlos) que tendrán lugar en cualquier mercado extranjero, incluida la medida en la que aceptará responsabilidad por cualquier incumplimiento por parte de la empresa extranjera a través de la que opera. El potencial de ganancia o pérdida de las transacciones en estos mercados o de contratos denominados en moneda extranjera estarán afectados por las fluctuaciones de los tipos de interés correspondientes.

Transacciones de inversiones con pasivos contingentes

11. Las transacciones de inversiones con pasivos contingentes, que necesitan margen, requieren que se realice una serie de pagos frente al precio de compra, en lugar de realizar el pago del precio de compra total inmediatamente. El margen requerido dependerá del activo subyacente del instrumento. Puede ser fijo o calcularse a partir del precio actual del instrumento subyacente; podrá encontrarlo en el sitio web de la Empresa.

    Si opera futuros, contratos por diferencia o vende opciones, puede incurrir en la pérdida total de los fondos depositados para abrir y mantener una posición. Si el mercado se mueve en su contra, puede que deba pagar fondos adicionales sustanciales en poco tiempo, para mantener la posición. Si no lo hace dentro del tiempo requerido, se procederá a la liquidación de la posición, con pérdidas, y será responsable por el déficit resultante. Nótese que la Empresa no tendrá la obligación de notificar al Cliente de cualquier llamada de margen para mantener una posición que incurre en pérdidas.

    Incluso si una transacción no requiere margen, puede conllevar la obligación de realizar pagos adicionales en ciertas circunstancias, por sobre cualquier monto pagado cuando se firma el contrato.

    Las transacciones de inversiones con pasivos contingentes que no se operan en un mercado designado o reconocido (o de acuerdo a las reglas de uno), pueden exponerlo a riesgos sustancialmente mayores.

Garantía

12. Si realiza un depósito como garantía para la Empresa, la manera en la que se trate será diferente en función del tipo de transacción y el lugar donde se opera. Puede haber diferencias significativas en el tratamiento de la garantía, dependiendo de si opera en un mercado establecido o designado, con las reglas de dicho mercado (y la cámara de compensación asociada), o si opera en mercados extrabursátiles. La garantía depositada puede dejar de ser reconocida como su propiedad una vez que se llevan a cabo transacciones en su nombre. Incluso si las transacciones terminan siendo rentables, puede que no reciba los mismos activos que depositó, y deba aceptar un pago en efectivo. Debería hablar con su empresa para confirmar cómo se utilizará la garantía.

Comisiones e impuestos

13. Antes de comenzar a operar, debería familiarizarse con todas las comisiones flexibles y demás cargos por los que será responsable. Si algún cargo no está expresado en términos monetarios (sino, por ejemplo, como un porcentaje del valor del contrato), debe asegurarse de entender cuál es su valor monetario real.
14. Existe el riesgo de que las operaciones del Cliente con cualquier instrumento financiero, incluidos derivados, estén sujetos a impuestos o cualquier otra obligación, por ejemplo, debido a cambios en la legislación o en sus circunstancias personales. La Empresa no garantiza que no deban pagarse impuestos u otras obligaciones. El Cliente tiene la responsabilidad de pagar cualquier impuesto u obligación que pueda devengar con respecto a las operaciones realizadas.
15. Los Clientes son responsables por la gestión de sus obligaciones legales e impositivas, incluida preparación y el envío de documentos regulatorios, la realización de los pagos correspondientes y el cumplimiento de las leyes y regulaciones vigentes. La Empresa no brinda asesoramiento regulatorio, impositivo o legal. Si los Clientes tienen dudas acerca del tratamiento impositivo o las obligaciones de ciertos productos de inversión disponibles a través de la Empresa, deberán buscar asesoramiento independiente.

Suspensiones de trading

16. En ciertas circunstancias, puede ser difícil o imposible liquidar una posición. Por ejemplo, esto puede ocurrir en situaciones de rápidos movimientos de precios, si el precio sube y baja tanto durante una sesión de trading que, de acuerdo con las reglas del mercado relevante, las operaciones se suspenden o restringen. En estos casos, puede que la presencia de una orden de Stop Loss no limite las pérdidas a los montos previstos, ya que las condiciones del mercado pueden imposibilitar la ejecución de este tipo de órdenes al precio estipulado. Asimismo, bajo ciertas condiciones de mercado, la ejecución de una orden de Stop Loss puede ocurrir a un precio peor que el estipulado y, por ende, las pérdidas acumuladas pueden ser mayores a lo esperado.

Protecciones de la cámara de compensación

17. En muchos mercados, el rendimiento de una transacción por parte de su empresa (o de un tercero que opere en su nombre) se encuentra garantizado por el mismo mercado o la cámara de compensación. Sin embargo, en la mayoría de los casos, es difícil que esta garantía cubra las pérdidas del Cliente, y puede que no lo proteja si su empresa o el tercero que opera en su nombre no cumplen con sus obligaciones hacia él. Bajo solicitud, la Empresa debe ofrecer explicaciones acerca de cualquier protección que se le brinde al Cliente, en relación a la cámara de compensación correspondiente a cualquier derivado operado en mercados organizados que este opere. No hay cámaras de compensación para opciones tradicionales, y tampoco suele haberlas para instrumentos operados en mercados extrabursátiles, que no estén regidos por las reglas de un mercado reconocido o designado.

Insolvencia

18. La insolvencia o el default de la Empresa puede resultar en la liquidación o el cierre de las posiciones sin su consentimiento. En ciertas circunstancias, puede que no reciba los activos que depositó como garantía y que tenga que aceptar cualquier pago disponible en efectivo u otro método que se considere apropiado.
19. Los fondos segregados estarán sujetos a las protecciones otorgadas por las regulaciones vigentes correspondientes.
20. Los fondos no segregados no estarán sujetos a las protecciones otorgadas por las regulaciones vigentes correspondientes. Los fondos no segregados no se aislarán de los fondos de la Empresa y serán utilizados en el curso de la operación de la misma y, en caso de la insolvencia de esta, usted pasará a ser un acreedor general.