Trade de la semana: ¿Los bajistas del AUD/USD mantendrán la ventaja?

• AUD por debajo de la mayoría de los G10 YTD

• RBA + datos de EE.UU. en el punto de mira

• AUD/USD bajista en el gráfico D1

• Strong USD podría significar más dolor

• Nivel de interés clave en 0.6550

Las últimas semanas han sido ciertamente difíciles y difíciles para el dólar australiano

Se ha debilitado frente a casi todas las monedas del G10 en lo que va de 2024, perdiendo más de un 4,5% frente al dólar.

Después de cerrar casi un 1% a la baja el viernes pasado tras el informe de NFP (que vio la adición de 353 mil puestos de trabajo en EE. UU. en enero), el AUD/USD ha entrado en la nueva semana con una nota inestable. Vale la pena señalar que la moneda de las materias primas ya estaba presionada por las preocupaciones sobre el crecimiento y las señales de caída de la inflación en Australia.

Con el dólar a punto de apreciarse a medida que los inversores recuperan las apuestas por recortes agresivos de las tasas de la Fed, esto podría significar más dolor para el dólar australiano.

Aquí hay 3 razones por las que el AUDUSD está en nuestro radar:

1. RBA decisión

Se espera que el Banco de la Reserva de Australia deje los tipos de interés sin cambios en su reunión de política monetaria del 6 de febrero, manteniendo el tipo de interés de en el 4,35%.

Las señales de un rápido enfriamiento de las presiones inflacionarias en el último trimestre de 2023 han reforzado las apuestas en torno a que el próximo movimiento del banco central sea un recorte de tasas. Este desarrollo, junto con las inestables perspectivas económicas, podría dar más apoyo a las palomas del RBA.

Los traders están valorando actualmente una probabilidad del 67% de un recorte de tipos por parte del RBA en junio, con un recorte totalmente descontado para agosto de 2024.

• Es probable que el dólar australiano se debilite si el RBA adopta un tono moderado y señala que su próximo movimiento será un recorte este año.      
• Si el RBA suena más agresivo y expresa intenciones de mantener los tipos más altos durante más tiempo, esto podría empujar al dólar australiano al alza.

2. Volatilidad del dólar

La volatilidad del dólar podría ser un tema clave esta semana, ya que los inversores no solo digieren los sólidos datos de empleo de EE.UU. del viernes pasado sino que se preparan para más datos clave y discursos de los funcionarios de la Fed.

El mayor riesgo de evento pueden ser las revisiones del IPC de EE.UU. publicadas el viernes. Como se destaca en nuestro informe de la semana siguiente, esto podría influir en gran medida en las expectativas en torno a los recortes de tipos de la Fed si hay revisiones importantes.

En el momento de escribir este artículo, los traders están valorando una probabilidad del 77% de un recorte de tipos de la Fed para mayo, con un recorte totalmente descontado para junio de 2024.

Estas probabilidades podrían ser diferentes al final de la semana, dependiendo de los datos entrantes y los discursos de la Fed.

• En caso de que los datos generales y los discursos de la Fed impulsen al dólar, esto puede arrastrar al AUD/USD a la baja.
• Si el dólar termina debilitándose, el el AUD/USD podría experimentar un rebote técnico.

3. Fuerzas técnicas

Los bajistas australianos están de vuelta en el poder después de asegurar un cierre diario por debajo del soporte de 0.6550. Los precios cotizan por debajo de la SMA de 50, 100 y 200 días, mientras que el MACD cotiza por debajo de cero. La tendencia es bajista, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que los precios se están acercando a niveles de sobreventa.

• La debilidad sostenida por debajo de la SMA de 100 días puede alentar una caída hacia 0.6430 y 0.6410, respectivamente.
• Si los precios retroceden por encima de 0.6550, esto podría abrir un camino hacia la SMA de 200 días en 0.6570.

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